Фандинг (от анг. funding, funding rate) – это регулярный платеж между участниками рынка, держащими длинные (лонг) и короткие (шорт) позиции по вечному фьючерсу. Вечный фьючерс (бессрочные фьючерсные контракты) – относительно новый инструмент на Московской бирже (MOEX). Их ключевая особенность – отсутствие фиксированной даты экспирации (поставки). Чтобы цена такого фьючерса оставалась вблизи цены базового актива (спот-рынка), биржа применяет специальный механизм фандинга. По сути, это плата за отклонение цены бессрочного фьючерса от цены базового актива.
(арбитражная стратегия, подробнее о который мы расскажем в следующих статьях). Для этого нам необходимо захеджировать (застраховать) позицию при помощи встречной сделки в лонг на срочном фьючерсе индекса мосбиржи на аналогичную сумму. Торговый механизм бессрочных фьючерсов схож с классическими расчётными контрактами. Они не предполагают поставку базового актива — расчёты производятся в денежной форме. Фандинг – это плата за перенос позиции, аналогичная процентам, тогда как комиссия – разовый платеж за сделку.
- Например, если у вас открыт длинный квартальный фьючерс, но вы не уверены в краткосрочной динамике, можно временно открыть шорт в вечном фьючерсе на тот же актив.
- Цена Спот определяется как расчетная цена ВФ за предыдущий вечерний клиринг (считается по ценам акций).В спецификации контрактов фандинг обозначается SwapRate.
- Для этого нам необходимо захеджировать (застраховать) позицию при помощи встречной сделки в лонг на срочном фьючерсе индекса мосбиржи на аналогичную сумму.
- Эти проценты статичны, поэтому динамика L1 и L2 определяется только изменением цены базового актива – чем выше цена актива, тем больше абсолютные пороги отклонения.
- Так, для большинства запущенных вечных фьючерсов на Мосбирже K1 составляет около 0,03–0,05%, а K2 – порядка 0,15–0,35% (точные значения можно найти в спецификации контракта на сайте MOEX).
Вечные Фьючерсы На Российские Акции
Во время промежуточного клиринга, маржа равна переоценке позиции (цена на момент открытия позиции – цена на момент клиринга). Например, мы купили фьючерс вчера утром за 80 RUB, а сегодня утром рыночная цена 85 RUB. Во время промежуточного клиринга, биржа начислит нам маржу – 5 RUB (85 – 80).
Вечный Фьючерс Imoexf
Возможно, для скальпинга объема торгов пока https://www.xcritical.com/ недостаточно. Но в других видах трейдинга (интрадей, свинг-трейдинг, среднесрочный трейдинг) вечные контракты уже можно “обкатывать”. Разберемся в том, как устроена торговля вечными фьючерсами на Московской бирже и изучим его характеристики – размер лота, валюту котирования, шаг цены и т.
Рассказываем, почему такие фьючерсы называются «вечными», как они работают, чем удобны и какие риски скрывают. Самый главный вопрос (подводный камень) про вечные фьючерсы, который беспокоит многих инвесторов — фандинг. Поэтому поговорим подробнее об этом понятии и посмотрим статистику за последний год, т.к. Теория теорией, а на практике часто бывает по-другому. Хотя номинально он вечный, раз в квартал он тоже может истекать одновременно с фьючерсами MXI и MIX — по требованию второй стороны (продавца или покупателя).
Но работать с ними могут и неквалифицированные — для этого им нужно пройти специальные тестирование от Банка России. Для расчёта фандинга биржа использует специальную формулу. В неё входят цены контракта и актива, коэффициент допустимого отклонения между ними, а также реальная разница в стоимости активов. Автоматическое продление освобождает инвестора от необходимости переноса открытых позиций — закрытия текущего контракта перед истечением срока его действия и последующего приобретения нового. Это снижает риск резкого изменения цены фьючерса в момент между продажей и новой покупкой, а также уменьшает комиссионные расходы инвестора. Также можно заметить, что значение фандинга довольно волатильно.
Исторически основной контракт на Индекс МосБиржи (изначально он назывался «фьючерс на Индекс ММВБ») — это MIX. Он создавался для профессиональных игроков, сотрудников трейдинговых отделов, поэтому имеет крупный лот. • Главное отличие от обычных контрактов — отсутствие обязательной экспирации. Сейчас на MOEX торгуется три вечных фьючерса с тикерами CNYRUBF, USDRUBF, EURRUBF. На момент написания данного поста, на бирже была сформирована торговая ситуация по Индексу trx криптовалюта Мосбиржи, ее мы и опишем далее… Теперь стало ясно что вечные фьючи можно торговать только внутри дня переносить можно только шорты.
По сути, фандинг выполняет ту же роль, что и процент по базовой валюте или активу, но распределяется через регулярные платежи. Например, если у вас открыт длинный квартальный фьючерс, но вы не уверены в краткосрочной динамике, можно временно открыть шорт в вечном фьючерсе на тот же актив. Это практически закроет ваш рыночный риск (вы становитесь нейтральны к движению цены), а разница между квартальным и вечным контрактом будет выражаться во фандинге и, возможно, небольшом контанго. Таким образом можно, например, перенести позицию из квартального фьючерса в вечный и обратно, пытаясь получить более выгодную ставку. Подобные комбинации обычно интересны продвинутым спекулянтам, ищущим возможность снизить издержки или извлечь выгоду из разницы фандинга и процентных ставок. В то же время лонговая стратегия фандинг вечный фьючерс “buy and hold” (купил и держи) для вечного фьючерса не подходит, если только вы не ожидаете очень сильного роста актива.